Ima, tutti i conti della famiglia Vacchi (per incassare Mr Enjoy devi aspettare)

Più internazionale, con radar mirati alla crescita nel mercato nordamericano per acquisire ancora più notorietà nella meccanica del packaging a livello globale, dove è già uno dei principali gruppi. Questo è lo spirito dell’accordo siglato dall’IMA della famiglia Vacchi, che lo ha portato a 1,6 miliardi di fatturato nel 2019 e ai fondi di investimento appartenenti ai partner britannici di privati equità BC. La riorganizzazione inizierà con la sicurezza degli imprenditori bolognesi. Secondo l’accordo quadro, i fondi britannici acquisiranno effettivamente il 20% di Sofima, il leader della dinastia bolognese che controlla il gruppo Ima con il 51,6% del capitale e il 67% dei diritti di voto. Dopo la chiusura della transazione, probabilmente in autunno, Sofima e gli azionisti di vendita, insieme a BC Partners, lanceranno un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria sulle azioni residue della società quotata Ima a 68 euro per azione. Ciò valorizza il gruppo Ima di 3 miliardi di euro.

Lo scopo del delisting

Gianluca Vacchi

Il movimento mirava a rimuovere lo stock da Piazza Affari che Ima lascerà dopo 25 anni di permanenza per espandersi. Per il nostro gruppo, effettuare un’acquisizione di dimensioni “normali” non è più sufficiente. Sta facendo il salto dimensionale, forse stabilendo forti alleanze con altri gruppi di imballaggio internazionali. E questo passaggio non può essere fatto da una società quotata, con la preoccupazione quotidiana dell’andamento della quota e di un ritorno sull’investimento oltre le aspettative del mercato. Potrebbe essere solo una transizione temporanea al termine della quale Imi potrebbe tornare in borsa come campione del mondo, spiega il presidente di Ima Alberto Vacchi che è il polo industriale di questa operazione. È quindi meglio avviare la riorganizzazione come società privata, in alleanza con un fondo a matrice industriale come BC Partners che in Italia gestiva la sala di controllo degli investimenti come quella del gruppo Brembo, a Galbani (poi passato a Danone) e altro recentemente nella catena di negozi Ovs e nella catena di ristoranti Old Wild West. Per non parlare del fatto che i fondi britannici hanno viaggiato insieme all’imprenditore Fulvio Montip sul percorso che ha portato alla quotazione in borsa di Interpump, un’altra gemma ingegneristica emiliana.

Mettere in ordine

L’operazione sarà anche l’occasione per una riorganizzazione della famiglia industriale, che ora raggiunge la terza generazione, in cui tutti gli eredi non sono ugualmente coinvolti nell’azienda. Tutti i rami della famiglia venderanno quote pro-quota, ad eccezione di quello del presidente Alberto Vacchi, che è in prima linea nel nuovo progetto di crescita: possiede il 25% della cassaforte Sofima attraverso Alva spa, che comprende le sue azioni e quelli della sua filiale e il completamento dell’operazione intesi ad aumentare la sua partecipazione. In realtà, tutti i membri rimarranno nella capitale dell’azienda che produce macchine ad alta tecnologia per prodotti farmaceutici, cosmetici, alimentari, bustine di tè e capsule di caffè. L’agenzia guidata da Gianluca Vacchi, cugino di secondo grado del presidente Alberto Vacchi, che possiede circa il 25% di Sofima e l’unico della famiglia a detenere la propria partecipazione in una società lussemburghese, Cofiva di sua proprietà, rimarrà un azionista. circa il 55% a fianco del proprio ramo familiare. Ballerino, appassionato di social media, noto per i suoi video su Instagram, un piccolo influencer, Gianluca Vacchi non è coinvolto negli affari di Ima, ma quindi uno degli azionisti interessati. In trasparenza, possiede personalmente oltre il 7% del gigante Ima, una quota che a prezzi di mercato vale circa 200 milioni.

Il corridoio

Rimarrò fino alla conclusione della transazione. E anche le offerte post acquisizione potrebbero completare la sua partecipazione, un aumento derivante da un’offerta pubblica di acquisto che sarà ampiamente indebitata, vale a dire ricorrendo al debito bancario. In primo luogo, raccoglierà, come tutti gli azionisti, dopo di che reinvestirà (finanziato) nella nuova IMA non quotata in cui tutti i Vacchi avranno il 55% mentre i partner BC aumenteranno al 45%. Questa è la nuova struttura che il mercato vedrà nei prossimi mesi. Ma è ipotizzabile che a un certo punto Gianluca Vacchi lasci la struttura azionaria di Ima. Quasi 60 anni di storia, Ima si trova nel cuore della Packaging Valley, il gruppo di meccanica avanzata e automazione industriale dell’Emilia Romagna. Alberto Vacchi prese le redini nel 1996 quando l’azienda bolognese aveva un migliaio di dipendenti e un fatturato di 140 milioni. Oggi conta oltre 6.000 dipendenti, 45 stabilimenti in Germania, Svizzera, Regno Unito, Stati Uniti, India, Malesia, Cina e Argentina, 26 in Italia. Il presidente di Ima ha sempre avuto una passione per le acquisizioni, convinto che o cresciamo a livello globale, o diventiamo marginali e moriamo. Pertanto, oggi, il settore farmaceutico rappresenta il 43,9% delle entrate, il settore alimentare il 50,4% e il 5,7% proviene da imballaggi di tabacco. Il 90% del fatturato proviene dall’estero e solo il 70% del mercato mondiale in t.

Lettera ai dipendenti

Alberto Vacchi ha voluto spiegare personalmente la sua mossa ai dipendenti a cui ha scritto una lettera con i motivi che hanno guidato queste scelte. BC Partners ha studiato, esaminato e compreso le chiavi del successo di IMA, le ragioni di questa crescita che si è materializzata in pochi anni, sia internamente che attraverso acquisizioni. Pertanto, hanno ritenuto il nostro modello competitivo e in grado di affrontare una fase di maggiore esposizione finanziaria, ma coperto da un nuovo progetto industriale. Comprendevano anche che nel nostro sistema familiare si potevano esprimere diverse esigenze tra gli eredi e che quindi, sebbene tutte collegate e impegnate con l’IMA, una riorganizzazione della squadra in cui alcuni eredi erano candidati come venditori parziale sarebbe necessario. Personalmente, ho sentito che come capo della direzione del Gruppo, con questa scelta avrei potuto soddisfare molte esigenze, sia familiari che professionali, senza mettere in discussione il mio impegno a guidare l’IMA, una posizione che manterrò. grazie alle prospettive legate ad un programma industriale, come al solito, solido e realistico.
Il punto centrale, su cui voglio essere estremamente chiaro, è che l’IMA non elabora strategie di cambio di mano, rilocazioni, modifiche del suo DNA basate sulla grande capacità dei nostri lavoratori e, mi consente di per sottolinearlo, dei nostri territori favorevoli all’ingegneria di precisione. Terre ricche di esperienza di grandi e piccole aziende da mettere online, senza generare conflitti, nella certezza che le organizzazioni rappresentative debbano essere rafforzate e non indebolite da un mondo del lavoro sempre più globale e flessibile. Questo modo passabile di essere richiede ulteriori passaggi, che consentiranno un percorso più snello per l’IMA, in un momento in cui verranno testate nuove strategie per garantire il suo futuro, con la certezza che, nonostante le posizioni di leadership, i rendimenti la posizione non esiste. Il mercato globale, al momento della pandemia, ci sta insegnando molte cose che sono vitali per noi esportatori. Vorrei sottolineare che, secondo la visione che mi ha guidato e che ci ha sempre guidato, dobbiamo affrontare nuove strade nelle fasi in cui siamo forti, in cui possiamo attrarre investitori, in cui un management motivato da risultati pronti a investire, solo per dimostrare fiducia nel progetto intrapreso.

Tommaso I  Genovese

Tommaso I  Genovese

Tommaso è un'ancora sportiva e corrispondente per Dico News. Nato in Inghilterra e con sede presso la sede di Dico News, copre le principali notizie sportive e gli eventi per Dico News.

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